苏宁金融学院:央行数字虚拟货币之旅是星海

时间:2021-07-30 23:31编辑:未知

日前,深圳在公开测试中向个人发放了1000万元的央行数字虚拟货币红包,吸引了近200万人参与,第三将央行数字虚拟货币推上了新闻头条。

伴随央行的数字虚拟货币愈加接近,大多数人都在想象它对现有支付模式的影响,甚至为这两大支付巨头流下汗水。这是一个典的例子。中国的支付结算体系效率高、世界一流,无需借用这部分国家的重装备来重塑。从定位的角度看,央行的数字虚拟货币并非着眼于目前的战术修复,而是着眼于将来和国际策略布局。

央行的数字虚拟货币定位为M0替代,意在逐步替代现金的用。同时,作为一种合法的支付工具,央行数字虚拟货币借用双线下支付摆脱互联网依靠、竞价推广账户松耦合、减少认证门槛等新技术,在支付体验上获得长足进步,这好像也对移动支付市场格局产生了重大影响。

事实上,央行的数字虚拟货币并非这个意思。它对现有些现金支付模式没影响。

央行无意与银行存款角逐。一方面,因为没利息,不可能与银行存款等生息资产形成直接角逐关系;另一方面,作为加盟交割机构的银行仍在与用户接触,这既不会干扰现有些汇款系统和双重竞价推广账户结构,也不会动摇银行用户的奶酪。

相比之下,美国数字USD计划曾提到,美联储将绕过金融机构,直接向居民发行货币,央行将直接被杀。这是一部大片。由于影响非常大,我想就是如此。假如大家真的想如此做,那就只限于一个非常小的试验区。从全球范围来看,双层运行机制是各国央行数字虚拟货币的主流模式。

央行的数字虚拟货币也无意与移动支付角逐。伴随法定货币的强势渗透,央行的数字虚拟货币可以轻松覆盖用户数目和支付场景,这必然让不少手机银行应用羡慕不已。然而,现金的定位从根本上限制了央行数字虚拟货币在国内支付范围的渗透率。

居民银行对数字虚拟货币持有量大,自然会不情愿地把他们的货币放在银行里。因此,央行的数字虚拟货币具备非常强的“变”属性。每一个人都会有几百元,仅此而已。居民持有量的限制决定了其对支付情景的渗透能力。

相比之下,无论是银行活期存款、实时买卖限额有限的货币资金,还是以信用卡为代表的信用支付工具,都能让用户享遭到实时买卖的灵活性和资产利息的盈利能力。只有如此的工具才能深入人心,代表主流支付趋势。

央行计划用数字虚拟货币取代现金,但现金一直具备强大的生命力。与其他支付工具相比,现金具备最大的通用性,无场景门槛,无用户门槛,不依靠第三方设施和互联网,匿名性强。因此,央行数字虚拟货币的推出,在某些场景下会有效降低现金的用,但只能在特定场景下达成,现金买卖需要仍将存在。

国内支付体系进步飞速,效率高,包容性强。央行竞价数字虚拟货币并非在现有规范上操作,而是借用数字虚拟货币在技术层面的差异化优势,针对具体范围,弥补现有金融体系的一些不足。

1物联网支付。早在微信二维码支付的热潮中,不少从业者就开始想象物联网支付的光明前景。比如,空气净化器自动购买过滤网,冰箱自动订购新鲜食物,吸油烟草机械自动订购清洗服务。目前,这部分想象只不过想象,好像是在将来。然而,央行的数字虚拟货币和物联网技术的结合给了大家落地的期望。

在数字虚拟货币出现之前,支付竞价推广账户的实名认证和隐私安全是物联网支付面临的主要障碍。一个最容易的问题是,用户能否放心将信用卡绑定到物联网竞价推广账户上,以便自动下单?可能没。有了中央银行的数字虚拟货币,所有都变得容易多了。

一方面,央行的数字虚拟货币不付息,定坐落于零钱的属性,大大减少了安全风险;另一方面,央行的数字虚拟货币具备竞价推广账户松耦合的特征,任何能代表个人身份唯一身份的东西都可以用来打开一个数字钱包。用户可以绕过银行竞价推广账户等敏锐信息绑定身份,这也可以轻松解决安全隐患。

中央银行数字支付试点的推行可以说是增加了网络支付的翅膀。

2区块链应用支付。现在,国内严禁发行各种虚拟代币,以BTC为代表的各类代币的支付属性不被认同。因此,不少区块链应用只能在信息流上做文章,非常难从资金流中切入,在链上形成闭环买卖。从技术特征来看,央行数字虚拟货币可以为区块链应用提供合法的支付工具,完成买卖弱点,能够帮助区块链在商业范围的不断渗透和应用革新。

3现金买卖的可视化能够帮助货币政策的精确滴灌。与现金买卖的匿名性不同,中央银行的数字虚拟货币是可控的、匿名的、对买卖对手匿名的、对中央银行透明的。它不只满足了一般用户在平时买卖过程中的隐私需要,而且有效遏制了洗钱、逃税、恐怖筹资等行为。

更要紧的是,因为买卖记录对中央银行的透明性,中央银行可以更准确地学会社会上M0的流通记录。通过云数据剖析,可以更好地感知社会消费情绪,衡量货币流通速度,为进一步提升货币政策的准确性和针对性开辟了空间。

与国内市场相比,央行对数字虚拟货币的想象空间更大,有望成为外贸货币支付范围重塑国际货币格局的要紧牵引力。

疫情期间,美联储第三打开水龙头,放水速度比2008年金融危机还要快,由此产生了“疫情持续,股市疯涨”的奇观,让国际社会感到惊讶和无奈。

同时,近年来,美国不断挥舞货币大棒,对有关国家推行经济制裁,成为货币霸权的要紧特点。正如前央行行长周小川所说,

“假如你用USD进行买卖,无论是贸易还是资金投入,清算过程最后都会流向美国,因此它绝对可以借助这一优势察看你,对你进行制裁。除此之外,美国也在用不一样的方法监控其他全球贸易信息管理软件。它有非常强的地位,有能力,还有其他的技术方法来监控

长期以来,国际社会一直试图削弱单一货币寡头USD的货币霸权地位。2009年,时任央行行长的周小川提出,要更好地发挥特别提款权有哪些用途,推进特别提款权在国际贸易、大宗产品定价、资金投入和企业核算等方面的运用,塑造与主权国家脱钩、能维持货币长期稳定的国际储备货币价值观。

事后看来,特别提款权并没取代USD,这反映出USD的强大影响力难以撼动。这在非常大程度上也与缺少与USD无关的外贸清算结算体系有关。为了削弱USD霸权对国际金融体系的扭曲,与其修补现有些外贸清算结算体系,不如打造一个愈加中立和去中心化的体系。

Libra2.0意在填补这一空白,但其去中央银行功能非常难得到各国监管机构的支持;相比之下,它对于跨国央行在互联互通的法定数字虚拟货币框架下构建新的外贸货币结算体系有着更大的想象空间。

调查显示,80%以上的国际货币清算研究是由中央银行进行的。伴随很多中央银行推行数字虚拟货币的实践,为后续的互联互通创造了条件,一个新的、去中心化的、中立的国际货币结算体系有望推行。

伴随USD外贸支付的透明度和国际地位的提升,USD外贸支付的效率势必会大大减少。届时,各国货币的地位将成为该国经济全球影响力的真实反映。USD的影响力会伴随美国经济的进步而降低,人民币国际化会伴随中国经济的进步而上升。从这个角度看,央行的数字虚拟货币无需过于关注国内支付模式。它的旅程应该是一片星海。

本文标签: 数字货币 区块链 钱包

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